Publicerad 2010-10-29 i Dagens Industri
Flera svenska investerare har under de senaste tio åren gått i bräschen när det gäller investeringar i växande marknader, bland dem de så kallade BRIC-länderna.
Nu finns ett antal nya tillväxtländer i Afrika, Sydasien och Latinamerika som är kandidater till att bli nästa generations Bric. Vi hoppas att investerarna fortsätter, och ökar, sitt intresse för dessa nya investeringsländer.
I flera av dessa länder har Sida och International Finance Corporation, IFC, ett brett kunnande och med genomtänkta samarbeten kan vi snabbt hjälpa bolag och institutioner att flytta fram sina positioner. Samtidigt vill Sida lära av framgångsrika investerare för att ytterligare förbättra, effektivisera och skapa ett mer resultatorienterat bistånd.
Förvaltning av stora institutionella placeringar är både komplicerad och kunskapskrävande. Alternativkostnaden och avkastningen har tidigare, med några viktiga undantag, inte riktigt uppvägt riskerna med att investera i perifera marknader. Men i dag är bilden en annan.
Företagsklimatet har förbättrats avsevärt i flera ekonomier som tidigare stämplades som svårinvesterade.
Enligt IFC:s analyser är det i dag exempelvis lättare för ett företag att etablera sig och bedriva verksamhet i många utvecklingsländer, än i BRIC-länderna.
Den senaste finansiella krisen var på många sätt en väckarklocka vad gäller risker. Den här gången var det de rika ländernas finansiella system som kollapsade. Banker och företag i många utvecklingsländer klarade sig däremot utmärkt och aktörer som investerade i dessa framväxande ekonomier gynnades.
Samtidigt som tillväxten i de flesta regioner förväntas plana ut vid 2 procent 2011, förutspår Internationella Valutafonden i genomsnitt 7 procents tillväxt på nya marknader under nästa år. Som en ledande investerare i tillväxtmarknader har IFC en portfölj med över 160 fonder.
Afrika är en av de regioner som uppvisar bäst resultat i IFC:s investeringsportfölj – den årliga avkastningen från dessa marknader har i genomsnitt legat på 20 procent.
Utöver de direkta finansiella målen kan investerarna bidra till en bättre tillväxt, ökad sysselsättning och snabbare fattigdomsminskning i utvecklingsländer. Investeringarna kan öka fattiga människors inkomst från arbete eller eget företagande. Ett starkt näringsliv kan gynna välfärdssystemen i de växande ekonomierna i form av bland annat ökade skatteintäkter. Finansaktörer kan samtidigt bidra till att utveckla viktiga privata sektorer inom exempelvis mikrofinans, infrastruktur och förnybar energi.
Flera länder har fått förbättrad ordning på sin makroekonomiska situation och på många platser börjar en inhemsk kapitalmarknad utvecklas. Men det finns inte tillräckligt med kapital i dessa lokala marknader för att nå en investeringsnivå som gör att utvecklingen tar riktig fart. För att detta ska ske måste institutionellt kapital mobiliseras från mer utvecklade marknader.
Sida genomför regeringens politik, som understryker vikten av mobilisering av extern finansiering och innovativa samverkansformer. Myndighetens stöd är obundet och består av flera nya instrument för att underlätta investeringar i utvecklingsländer, som lån och garantier.
Sidas program Business for Development syftar samtidigt till att engagera fler företag i detta arbete.
Sida och IFC stödjer tillsammans handelskrediter till fattigare länder som har råkat illa ut under den finansiella krisen. I januari 2010 tecknade IFC och Sida en överenskommelse som innebär att Sverige avsätter cirka 1,2 miljarder svenska kronor för att utöka tillgången till handelskrediter för de växande ekonomier som drabbades av den globala finanskrisen.
Genom Sida ställer Sverige dessutom en garanti till IFC som ger möjlighet för kommersiella banker att öka sin utlåning till lönsamma handelskrediter i utvecklingsländer.
Samtidigt gynnas utvecklingsländerna genom att garantin främjar handelskrediter på rimliga villkor. Med dessa nya låne- och garantiinstrument har Sverige en unik möjlighet att kraftigt stärka och komplettera övriga biståndsinvesteringar med kapital från privata aktörer och institutionella investerare.
Tillsammans kan vi skapa förutsättningar för fattiga människor i växande ekonomier att förbättra sina egna levnadsvillkor.
Charlotte Petri Gornitzka, Sida
Lars Thunell, IFC
